Nový průmyslový řetězec energetických lithiových baterií zvoní pro obnovení hodnoty

Po dvou letech{0}}hloubkových úprav vstupuje odvětví lithiových baterií do nové fáze vývoje. Vzhledem k tomu, že cena uhličitanu lithného-třídy pro baterie v dodavatelském odvětví plynule rostla, struktura nabídky-poptávky v sektoru materiálů středního proudu se tiše obrátila a výrobci baterií navazujících dodavatelů udržovali robustní knihy objednávek, nastartovalo se cyklické oživení zahrnující celý řetězec „lithiová ruda – materiály – baterie“.

Co je hlavní hnací silou tohoto kola oživení v průmyslovém řetězci lithiových baterií? Jak mohou všechny články řetězce využít této strategické příležitosti? S těmito otázkami na mysli reportéři z Securities Daily nedávno šli hluboko do předních linií tohoto odvětví, vedli rozhovory s odborníky z praxe a sledovali vznikající trendy s cílem odhalit vnitřní logiku a budoucí trajektorii přechodu průmyslu lithiových baterií od dosažení dna k nabírání dynamiky.

Vymazat signály zotavení

Průmyslový řetězec lithiových baterií zahrnuje těžbu lithiové rudy a suroviny, jako je uhličitan lithný, střední výrobu klíčových materiálů, jako jsou katodové materiály (např. fosforečnan lithno-železitý), anodové materiály, elektrolyty a separátory, jakož i následné koncové aplikace včetně napájecích baterií, baterií pro ukládání energie a spotřební elektroniky.

Od prosince loňského roku prosperita všech článků průmyslového řetězce rostla v tandemu a zahájila tolik-očekávaný „trend oteplování“. Mezi nimi hexafluorofosfát lithný, základní surovina pro elektrolyty, se ukázal jako „předvoj“ této obnovy, přičemž výrobní linky v mnoha podnicích fungují na plnou kapacitu a knihy objednávek jsou dobře-zásobené. Společnosti kótované na burze předpovídají, že ceny produktů budou v roce 2026 pravděpodobně pokračovat v rostoucím trendu.

Kromě segmentu elektrolytů zaznamenaly vzestup také ceny surovin pro katodové materiály, separátory a anodové materiály.

„Odvětví lithiových baterií se celkově posunulo z období-hloubkového přizpůsobení do fáze ‚brzkého oživení – oteplování a vzestupný růst‘,“ řekl He Zhuoxin, výzkumník z China Chemical and Physical Power Sources Industry Association, v rozhovoru pro Securities Daily. Poukázal na to, že mezi hlavní signály patří: expanze objednávek na trhu skladování energie, které vedou ke komplexnímu oživení cen materiálů lithiových baterií a plánování výroby, rychlé vyprázdnění zásob v celém průmyslovém řetězci, zlepšení výkonnosti předních společností a nárůst celkové prosperity odvětví. Na straně poptávky, kromě trvalého-rychlého růstu trhů s novými energetickými vozidly a skladováním energie, také vznik nových scénářů, jako je ekonomika v nízkých-nadmořských výškách a humanoidní roboti, otevřel nové křivky růstu pro průmysl lithiových baterií.

Jako základní surovina pro výrobu katodových materiálů pro lithiové baterie zaznamenala cena uhličitanu lithného -kvalitního pro baterie v roce 2025 výrazný skok ve tvaru V-. V červnu 2025 její cena jednou klesla pod 60 000 juanů za tunu a poté vstoupila do nestálého vzestupného kanálu; do listopadu téhož roku prolomila hranici 100 000 juanů za tunu a za méně než šest měsíců vzrostla o více než 60 %. 8. ledna 2026 data od společnosti Mysteel ukázala, že denní cena uhličitanu lithného{12}}pro baterie MMLC vzrostla o 1 750 juanů za tunu oproti předchozímu dni, přičemž střední cena byla uváděna na 140 300 juanů za tunu.

Optimistická očekávání předních podniků postupně vytvářejí konsenzus. Li Liangbin, předseda Ganfeng Lithium, veřejně prohlásil, že se očekává, že poptávka po uhličitanu lithném pro baterie-poroste o 30 % v roce 2026, kdy budou nabídka a poptávka v zásadě vyrovnané a ceny budou mít stále prostor pro další růst; pokud růst poptávky přesáhne 30 %, ceny se mohou zvýšit na rozmezí 150 000 yuanů až 200 000 yuanů za tunu. Jiang Anqi, předseda Tianqi Lithium, také veřejně řekl, že díky poptávce po připojení k síti obnovitelné energie, komerční elektrifikaci těžkých nákladních vozidel atd. se očekává, že celosvětová poptávka po lithiu dosáhne v roce 2026 2 milionů tun.

Průmysl obecně věří, že po období přizpůsobení vstupuje průmysl lithiových baterií do nového cyklu prosperity. Klíčovými proměnnými ovlivňujícími trvalé a zdravé oživení odvětví však zůstane míra shody mezi výrobní kapacitou a poptávkou, stejně jako trávení zásob.

Dlouhodobý-termismus se stává konsensem

Spolu s oživením průmyslu přichází tlak na náklady způsobený rostoucími cenami materiálů na začátku řetězce. K vyřešení tohoto problému podniky aktivně hledají řešení. Pokud jde o technické snižování nákladů, některé společnosti kótované na burze kontrolují náklady pomocí optimalizace procesů, vlastních-dodávek surovin a dalších prostředků; zvýšení cen se stalo přímou volbou pro některé přední podniky.

Nedávno výrobce baterií ve svém oznámení o úpravě cen výslovně uvedl, že od listopadu 2025 zaznamenaly ceny základních surovin pro lithiové baterie strukturální prudký nárůst a společnost se rozhodla zvýšit prodejní cenu bateriových produktů o 15 % na základě současných cen.

Několik předních výrobců katodových materiálů na bázi fosforečnanu lithného také předložilo požadavky na zvýšení cen. Rozumí se, že nová každoroční vyjednávání o cenách v průmyslu fosforečnanu lithného a železa dosáhla podstatného pokroku. Jednání o poplatcích za zpracování mezi výrobci fosforečnanu lithného a železitého a hlavními zákazníky navazující na výrobní odvětví stále probíhají, zatímco ostatní zákazníci v zásadě přijali nové kolo plánů úpravy cen s rozsahem zvýšení o 1 000 juanů za tunu.

Při ověřování u některých podniků reportéři z Securities Daily zjistili, že i když čelí značnému tlaku na náklady v důsledku rostoucích cen surovin, přední podniky stále zaujímají dominantní postavení na trhu díky výhodám své výrobní kapacity a rezervám objednávek. V současné době ceny katodových materiálů, jako je fosforečnan lithný a železitý a uhličitan lithný-pro baterie, stále rostou, přední podniky mají plné objednávky a špičkové-výrobní kapacity jsou nedostatkové. Odvětvový vzorec se posunul z dřívějšího modelu „převládajícího-kupující“ na „strukturální trh prodávajícího“ ve hře nabídky-poptávky.

V této souvislosti prochází logika vývoje průmyslového řetězce lithiových baterií hlubokými změnami. Podniky již nejsou posedlé „závodem o produkční kapacitu“ o rozšíření rozsahu, ale místo toho přecházejí k „hodnotově{1}}intenzivní kultivaci“ se zaměřením na technologický upgrade a budování odolnosti dodavatelského řetězce. Dlouhodobý-termismus se postupně stal konsensem pro koordinovaný rozvoj upstream a downstream v průmyslovém řetězci.

Podniky také drží krok s odpovídajícími úpravami uspořádání. Například na konci října 2025 podepsaly společnosti Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. a GEM Co., Ltd. tříletou rámcovou dohodu o strategické spolupráci. Příslušná osoba odpovědná za Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. uvedla, že průmysl nových energetických vozidel je stále ve fázi rychlého rozvoje s trvalým růstem poptávky po katodových materiálech pro napájecí baterie. V prvních třech čtvrtletích roku 2025 dosáhl objem prodeje katodových materiálů pro napájecí baterie (včetně ternárních materiálů, fosforečnanu lithno-železitého atd.) 53 000 tun, což představuje meziroční-nárůst-o 36,29 %. "Plán společnosti na rozšiřování kapacity bude upřesňován v souladu s poptávkou na trhu, přičemž se bude řídit investicemi do výzkumu a vývoje s cílem podpořit růst výkonnosti prostřednictvím technologických inovací."

"V současné době přední podniky provádějí postupy v oblastech technického snižování nákladů, jako je integrované uspořádání a zajištění, ale průmysl jako celek musí stále věnovat pozornost vlivu cenových výkyvů na zisky," navrhl He Zhuoxin. Podniky mohou reagovat na výkyvy v odvětví dvěma hlavními způsoby: za prvé, používat finanční nástroje, jako jsou futures a opce, k provádění řízení rizik; za druhé, dosáhnout snížení nákladů a zvýšení efektivity prostřednictvím integrace zdrojů a vertikální integrace – na jedné straně zvýšit míru soběstačnosti zdrojů-, podporovat integrované uspořádání „lithná ruda + lithná sůl“ a snížit závislost na externím nákupu a riziko přenosu kolísání cen surovin; na druhé straně průběžně optimalizovat procesy, kontrolovat spotřebu energie, upgradovat dodavatelské řetězce a posilovat odolnost vůči tlaku během nízkých-cenových cyklů.

He Zhuoxin věří, že ve střednědobém a dlouhodobém horizontu rozšíření instalované kapacity pro ukládání energie a rozvoj zámořských podniků přinese přírůstkovou poptávku. Rezonance politických dividend a technologické opakování dále posílí odolnost odvětví.

Očekává se, že vzorec zisku bude přetvořen

Celkově lze konstatovat, že tržní výkonnost odvětví lithiových baterií na „horské{0}}dráze“ vykazuje zjevné cyklické charakteristiky, které přímo ovlivňují dynamiku-poptávky nabídky, ceny a ziskovost podniků.

Mo Ke, zakladatel společnosti Zhenli Research, uvedl, že toto odvětví v současnosti zažívá výraznou diferenciaci na mikroúrovni: přední podniky jsou zavaleny objednávkami a jejich zisky neustále rostou, zatímco většina podniků střední{0}}úrovně je uvězněna v situaci „zvyšování příjmů bez zvyšování zisků“.

Tato diferenciace naznačuje, že odvětví směřuje k novému kolu přeskupování. Liu Yan, předseda Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., analyzoval, že ve střednědobém a dlouhodobém horizontu obrovská poptávka po globálních nových energetických vozidlech a skladování energie urychlí vyklízení výrobních kapacit nízké-kvality, což povede ke koncentraci zdrojů a zakázek směrem k předním a integrovaným podnikům.

Ze strany nabídky jsou provozní rychlosti velkých podniků vyrábějících lithnou sůl v současnosti udržovány na vysoké úrovni, přičemž míra využití výrobní kapacity se neustále zlepšuje. Odborníci z oboru uvedli, že náklady na těžbu lithia ze solných jezer (30 000 yuanů až 40 000 yuanů za tunu) jsou výrazně nižší než náklady na zpracování dováženého koncentrátu spodumenu (60 000 yuanů až 80 000 yuanů za tunu). To dává výrobcům těžby lithia ze slaných jezer významnou nákladovou výhodu během cyklu zvyšování cen uhličitanu lithného, ​​což jim umožňuje dosahovat vyšších ziskových marží. To přinese bohatší peněžní tok do podniků na těžbu lithia ze slaného jezera, což je podpoří v dalším provádění technologického výzkumu a vývoje a rozšiřování kapacity.

Vzhledem k tomu, že se očekává, že se model zisku v průmyslu lithiových baterií změní, stalo se „anti{0}}involucí“ také neodmyslitelným požadavkem pro udržitelný a zdravý rozvoj průmyslového řetězce. Dne 7. ledna ministerstvo průmyslu a informačních technologií a další oddělení společně uspořádaly fórum o průmyslu lithiových baterií pro ukládání energie a energie, na kterém se zabývalo otázkami, jako je regulace průmyslové soutěže a podpora vysoce-kvalitního rozvoje. To znamená další eskalaci „anti-involuce“ v průmyslu lithiových baterií a poskytuje tomuto odvětví jasné vodítko k přechodu od rozšiřování rozsahu ke zlepšování kvality.

Mo Ke uvedl, že to, zda mohou podniky průmyslových řetězců dosáhnout ziskovosti v roce 2026, spočívá v této -široké odvětvové kampani „obnovení hodnoty“.

Stručně řečeno, průmysl lithiových baterií přechází od spodního cyklu, kterému dominují cenové hry, k novému cyklu řízenému hodnotou. Technologické inovace nahradily rozsah výrobní kapacity jako základní faktor určující budoucí rozdělení zisku. Dodržování dlouhodobého-termismu a zaměření se na vytváření hodnot bude pro podniky základním kodexem, jak překonat cykly.